銀行的銷售能力依然是C位。公募基金代銷機(jī)構(gòu)最新保有規(guī)模浮出水面。

11月10日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，銀行渠道位居公募基金代銷排行榜首位，股混、非貨幣基金保有規(guī)模比例均超5成，“零售大王”招商銀行穩(wěn)居股混保有規(guī)模第一名。

此外，第三方機(jī)構(gòu)中天天基金表現(xiàn)亮眼，股混基金增速已超螞蟻基金，非貨基金規(guī)模已超工商銀行。

招行股混保有規(guī)模穩(wěn)居“銷冠”

由于今年市場(chǎng)行情較為反復(fù)，三季度銀行股混基金規(guī)模為3.64萬(wàn)億，非貨幣基金規(guī)模4.16萬(wàn)億，與二季度相差不大。銀行在權(quán)益類基金、非貨幣基金保有規(guī)模中的比例仍超5成，穩(wěn)居C位，銀行上榜數(shù)量也增加一位，前十中更是占據(jù)八家。券商的上榜數(shù)量更多，有中信證券、華泰證券、廣發(fā)證券等49家證券公司。

在第三方代銷機(jī)構(gòu)中，螞蟻基金、天天基金、騰安基金等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的保有規(guī)模繼續(xù)提升，值得注意的是，天天基金股票+混合基金保有規(guī)模增至4841億元，增幅達(dá)9.6%，遠(yuǎn)超其他各家，而其非貨幣基金保有規(guī)模則增長(zhǎng)13.95%，已超過(guò)排名第三的工商銀行。

業(yè)內(nèi)人士分析，第三方代銷機(jī)構(gòu)保有規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，得益于持續(xù)發(fā)力投資者教育和產(chǎn)品持營(yíng)，通過(guò)直播、討論區(qū)等新形式，降低投資者理解門檻，幫助投資者逐漸形成長(zhǎng)期持有的理念。

在銀行、券商、第三方代銷平臺(tái)多元發(fā)展的良性格局下，公募基金代銷駛?cè)朦S金時(shí)代，規(guī)模有望繼續(xù)擴(kuò)大。

公募基金規(guī)模已升至全球第四

在代銷行業(yè)崛起的背后，近些年，我國(guó)公募基金市場(chǎng)駛?cè)氤砷L(zhǎng)快車道。據(jù)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿透露，截至今年7月底，公募基金管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到23.5萬(wàn)億元，較2016年底增長(zhǎng)1.6倍，從全球第九上升至全球第四，個(gè)人投資者對(duì)公募基金的信賴不斷增強(qiáng)。

一位金融研究人士認(rèn)為，中國(guó)公募基金市場(chǎng)正處于高速增長(zhǎng)的階段，但從整個(gè)財(cái)富市場(chǎng)占比以及國(guó)外成熟市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，我國(guó)公募基金規(guī)模還比較小，未來(lái)的增長(zhǎng)潛力和空間巨大。銀行、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等在內(nèi)的基金代銷機(jī)構(gòu)，或是繼續(xù)做大市場(chǎng)蛋糕的關(guān)鍵因子。

數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，全球公募市場(chǎng)基金規(guī)模中，排行前二位的美國(guó)和歐洲市場(chǎng)分別占據(jù)47%和35%的比重，包括中國(guó)在內(nèi)的亞太地區(qū)市場(chǎng)僅占14%。而從全球各地區(qū)（國(guó)家）受監(jiān)管的開(kāi)放式基金規(guī)模來(lái)看，中國(guó)僅為美國(guó)的十分之一。

此外，公募基金在中國(guó)居民家庭資產(chǎn)中的占比也還很小。根據(jù)央行發(fā)布的《2019年中國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債情況調(diào)查》，我國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)中僅有20.4%為金融資產(chǎn)，基金又只占到金融資產(chǎn)部分的3.5%。

“值得注意的是，我國(guó)居民的錢袋子正越來(lái)越鼓，近三年個(gè)人可投資資產(chǎn)的年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)13%。在存款搬家、資管新規(guī)等背景下，公募基金對(duì)個(gè)人投資者的吸引力會(huì)不斷增強(qiáng)?！鼻笆鼋鹑谘芯咳耸勘硎?，越來(lái)越多的投資者會(huì)通過(guò)公募基金入市，分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利。

四季度備戰(zhàn)固收+

雖然公募基金發(fā)展快速，但是基民追漲殺跌的情況依然存在。11月4日，人保利淳債券基金募集期屆滿未能滿足備案條件，基金合同不能生效。 至此，今年內(nèi)募集失敗基金數(shù)量已經(jīng)達(dá)到30只。 從募集失敗的基金類型看，有20只為權(quán)益類基金，10只為固收類基金，與今年權(quán)益市場(chǎng)相對(duì)低迷，基金賺錢難度較大存在較大關(guān)系。

此外從基金公司來(lái)看，募集失敗的基金多是集中在中小基金公司，如九泰、德邦等。頭部基金公司則繼續(xù)賺得盆滿缽滿，11月1日晚間，公募非貨幣基金月均規(guī)模排名新鮮出爐，易方達(dá)再次以月均超萬(wàn)億的非貨規(guī)模遙遙領(lǐng)先其他同業(yè)公司，并在二季度的基礎(chǔ)上規(guī)模略有擴(kuò)張。廣發(fā)、匯添富、華夏、富國(guó)四家公司位列非貨月均規(guī)模前五名，且規(guī)模較為接近，均在5700億至5900億元上下。

由于權(quán)益類產(chǎn)品發(fā)行難度增大，四季度基金公司將重點(diǎn)聚焦在固收+類產(chǎn)品。如去年發(fā)行時(shí)創(chuàng)下過(guò)一日募集超百億的易方達(dá)悅興一年持有期混合型基金于11月8日起開(kāi)放申購(gòu)，截至今年10月末凈值增長(zhǎng)率為8.14%，該基金以債券投資為主，投資于股票資產(chǎn)的比例不高于基金資產(chǎn)的40%，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。債券投資主要通過(guò)久期配置、類屬配置、期限結(jié)構(gòu)配置和個(gè)券選擇四個(gè)層次進(jìn)行投資管理。擇機(jī)參與股票投資，在行業(yè)分析、公司基本面分析及估值水平分析的基礎(chǔ)上，把握股票投資機(jī)會(huì)。

近十年來(lái)，偏債混合型基金指數(shù)漲幅高達(dá)105%，同期滬深300、中證綜合債漲幅僅分別為82%和55%，回撤方面，偏債混合型基金指數(shù)近十年最大回撤8.17%，略高于中證綜合債指數(shù)（3.42%），遠(yuǎn)小于滬深300指數(shù)（46.70%）。

此外廣發(fā)、招商等基金公司也都有類似產(chǎn)品推出。據(jù)招商證券統(tǒng)計(jì)，截至今年三季度末，“固收+”基金的總規(guī)模已達(dá)2.04萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)20.1%，同比增長(zhǎng)83%，成為今年公募基金的生力軍。

關(guān)鍵詞： 三季度 為王 穩(wěn)居