今年以來，ESG投資成為金融領(lǐng)域的熱詞。在近日舉辦的2019CFA北京金融分析師協(xié)會(CFA Society Beijing)金融投資論壇上，這一話題再度引來熱議。多位與會嘉賓呼吁，應(yīng)更廣泛地推動ESG投資理念在中國資本市場的應(yīng)用，從而助力提升上市公司質(zhì)量，構(gòu)建良性發(fā)展的資本市場生態(tài)。

ESG是環(huán)境(Environmental)、社會(Social)和治理(Governance)的英文縮寫，而所謂ESG投資指的是關(guān)注環(huán)境、社會責(zé)任、公司治理的投資理念和企業(yè)評價標(biāo)準(zhǔn)。通過ESG績效，能評估企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、履行社會責(zé)任方面的貢獻(xiàn)。

近年來，特別是今年以來，我國資本市場對ESG投資的關(guān)注度持續(xù)升溫。包括易方達(dá)基金、南方基金、博時基金在內(nèi)的多家公募基金，以及華夏銀行、興業(yè)銀行等銀行已推出ESG理財主題的產(chǎn)品，涵蓋主動型權(quán)益類基金、被動型指數(shù)類和固定收益類等，且產(chǎn)品受到投資者熱捧。

德勤風(fēng)險管理咨詢團(tuán)隊合伙人李愷在上述論壇上表示，ESG投資之所以受到市場熱切關(guān)注歸根結(jié)底還是在于其本身是一個好的投資工具，可以帶來較好的投資回報。他同時引用CFA協(xié)會ESG相關(guān)報告，“通過30多個國家100多個ESG主題的基金獲得的數(shù)據(jù)來看，整體對比同類非ESG主題基金的回報率約在2.5%-4%。”

“我們通過實證研究發(fā)現(xiàn)，過去十年MSCI(明晟指數(shù))和發(fā)達(dá)市場上的股票， ESG表現(xiàn)最差的上市公司相對于表現(xiàn)最好的上市公司，出現(xiàn)爆雷事件的概率是三倍?？梢哉f明，在尾部風(fēng)險控制方面，ESG策略是很有效的。”明晟公司ESG研究部門亞太團(tuán)隊副總裁王曉書說。

盡管，ESG投資在中國方興未艾，但其作為發(fā)達(dá)市場的“舶來品”，當(dāng)前仍面臨一些發(fā)展瓶頸與難點。

華夏銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理苑志宏指出，建立符合中國市場特點的ESG指標(biāo)體系和分析框架是非常必要的，國際上較為成熟的評級體系更多的是基于歐美資本市場的信息披露水平和市場發(fā)展階段制定的，如果直接把國外的指標(biāo)體系放在國內(nèi)市場，會出現(xiàn)區(qū)分度差、指標(biāo)適應(yīng)性弱等問題。面對使用國際已有ESG標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生的不適應(yīng)性，我國資管行業(yè)深化ESG投資，亟待建立ESG評估指標(biāo)體系、評估數(shù)據(jù)、評估機(jī)制，探索將ESG理念貫穿投資決策和風(fēng)險管理全流程等問題。

華夏基金管理有限公司總經(jīng)理李一梅表示，盡管ESG投資當(dāng)前正“火”，但這不是一個口號，還需要市場各方長期、共同、踏實地踐行推動，真正把這一理念納入研究、投資和風(fēng)險控制的全流程當(dāng)中。

她表示，作為買方機(jī)構(gòu)，通過ESG投資理念，也要促進(jìn)推動上市公司完善治理和信息透明。“雙向機(jī)制建立起來后，G在整個上市公司生態(tài)圈的可提升空間會越來越大，一定會對上市公司和整個資本市場的發(fā)展起到良好的作用。”