隨著證監(jiān)會第18屆發(fā)審委委員擬任人選名單在1月18日晚間出爐，有著“大發(fā)審委”之稱的第17屆發(fā)審委在超期“服役”近4個月后也將落下帷幕。從擬任委員名單來看，新一屆發(fā)審委擬任委員數(shù)量出現(xiàn)大幅縮減的情況。此外，上交所人員亦未被納入第18屆發(fā)審委擬任名單。這一被業(yè)內(nèi)人士解讀為或給科創(chuàng)板的重磅推出做鋪墊的安排，讓即將推出的科創(chuàng)板充滿想象。

擬任人員縮減超66%

無論是人員結(jié)構(gòu)還是人員數(shù)量，證監(jiān)會第18屆發(fā)審委擬任委員都發(fā)生了較大的變化。其中，在人員數(shù)量方面，擬任委員數(shù)量僅有21人，相較于上一屆發(fā)審委委員63人而言，縮減66.66%。

具體來看，證監(jiān)會在1月18日晚間公示的新一屆發(fā)審委委員擬任名單人數(shù)共計21人，除去新加入的發(fā)審委主任委員(正司局級)、發(fā)行監(jiān)管部副主任郭旭東，其余20人均來自證監(jiān)會2018年11月27日公示的候選人名單。

入選的20名候選人中9人來自證監(jiān)局，另外，來自深交所、會計師事務所的各有3人，來自律師事務所的有5人。根據(jù)候選人名單，彼時入圍證監(jiān)會第18屆發(fā)審委委員的候選人共有53人，其中派出機構(gòu)(證監(jiān)局)18人、證券交易所7人(上交所2人、深交所5人)、會計師事務所15人、律師事務所13人。對比后不難發(fā)現(xiàn)，候選人名單中有33人最終落選，“淘汰率”達到62%。

不僅僅是“淘汰率”較高，相較于上一屆發(fā)審委委員而言，新一屆發(fā)審委擬任人員數(shù)量縮減現(xiàn)象凸顯。數(shù)據(jù)顯示，第17屆發(fā)審委委員人數(shù)共計63人，包括專職委員42人、兼職委員21人。

此次擬任人員數(shù)量大幅縮減與兼職人員取消不無關(guān)系。第18屆發(fā)審委委員候選人名單顯示，證監(jiān)會去除了諸如來自證券公司、基金公司以及保險資管等的兼職人員，候選委員全部為專職人員，最新的擬任委員名單亦如此。

提及新一屆發(fā)審委委員擬任人數(shù)大幅縮編，新時代證券首席經(jīng)濟學家潘向東在接受北京商報記者采訪時表示，“上屆發(fā)審委委員有63人，縮減至此次擬任人員共21人，主要原因是《中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委員會辦法》的修改，將21人兼職發(fā)審委員全部進行了壓縮”。

“除去掉兼職人員致發(fā)審委委員數(shù)量大幅縮減外，新一屆發(fā)審委擬任人員數(shù)量的縮減與IPO數(shù)量以及審核進度等因素或存在一定關(guān)系。”北京一位不愿具名的會計師事務所人員如是表示。

上交所缺席引猜想

第18屆發(fā)審委擬任委員名單中除未有兼職人員外，亦未納入上交所人員。

具體來看，證監(jiān)會公布的第18屆發(fā)審委委員擬任名單中，來自證券交易所的共有3名，分別是深交所創(chuàng)業(yè)板公司管理部副總監(jiān)李超、深交所創(chuàng)業(yè)企業(yè)培訓中心副主任(副總監(jiān))陳天驥、深交所上市推廣部副總監(jiān)周輝。不難看出，上交所人員缺席新一屆發(fā)審委擬任委員名單。

實際上，在證監(jiān)會公布的第18屆發(fā)審委委員候選人名單中，來自上交所的原市場監(jiān)察二部總監(jiān)宋洪流、上證數(shù)據(jù)服務有限責任公司副總經(jīng)理(副總監(jiān)級)裴林均成功入圍候選人名單。且從上一屆的發(fā)審委委員名單來看，也有7名委員來自上交所。

此次擬任名單中緣何未納入上交所人員?有不少業(yè)內(nèi)人士紛紛表示，這或與上交所即將推出科創(chuàng)板相關(guān)。

潘向東在接受北京商報記者采訪時也表達了此類看法。潘向東稱，2019年科創(chuàng)板將是中國資本市場重頭戲，因此21名第18屆發(fā)審委擬任委員中無一人來自上交所，與科創(chuàng)板相關(guān)發(fā)審工作要實行的注冊制有密切關(guān)系。他進一步解釋道，由于科創(chuàng)板實行的是注冊制，目前注冊制有兩種模式可以借鑒，一是以美國為代表發(fā)行和上市被分成兩個相對獨立的過程：證監(jiān)會擁有發(fā)行審核權(quán)，交易所則擁有上市審核權(quán);二是以英國和香港地區(qū)為代表，交易所同時擁有發(fā)行與上市的審核權(quán)。

“第18屆發(fā)審委擬任委員中無一人來自上交所可能意味著科創(chuàng)板的發(fā)行審核權(quán)與上市審核權(quán)都將從證監(jiān)會下放至上交所，這樣既可以提高科創(chuàng)板發(fā)行效率，也可以提高上交所的獨立性，但是證監(jiān)會依然會保留相關(guān)權(quán)利，在發(fā)行審核中一旦認為科創(chuàng)板擬上市企業(yè)存在信息披露方面不夠完備清晰，有權(quán)進行干預。”潘向東如是說。

第18屆發(fā)審委上任在即

按照安排，第18屆發(fā)審委委員擬任名單公示期在1月23日結(jié)束。證監(jiān)會官網(wǎng)資料顯示，1月21日-25日這周并未有企業(yè)上會安排。在業(yè)內(nèi)人士看來，這或與發(fā)審委換屆工作相關(guān)。而由時間推算，新一屆發(fā)審委履職在即。

從上一屆發(fā)審委誕生歷程來看，證監(jiān)會在2017年9月22日公布了66名第17屆發(fā)審委擬任委員名單，時隔8日，證監(jiān)會第17屆發(fā)審委在2017年9月30日成立。成立當日，證監(jiān)會公布了關(guān)于聘任證監(jiān)會第17屆發(fā)行審核委員會委員的相關(guān)信息，最終63名委員被聘任為證監(jiān)會第17屆發(fā)審委委員。在2017年10月17日召開的第17屆發(fā)審委2017年第2次工作會議上，證監(jiān)會第17屆發(fā)審委正式履職。

“假如公示期間發(fā)審委委員擬任人員沒有被舉報和相關(guān)項目未收到警示函，那么預計最終第18屆聘任的發(fā)審委委員人員將與擬任人員不會存在太大差別。”潘向東告訴北京商報記者。

第17屆發(fā)審委因是主板與創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委合并后的首屆發(fā)審委，因而又有著“大發(fā)審委”之稱。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2019年1月20日，第17屆發(fā)審委履職以來共召開發(fā)審會審核項目668個。其中，審核IPO企業(yè)297家，通過167家，通過率為56.23%。

證監(jiān)會第17屆發(fā)審委即將謝幕，新一屆發(fā)審委履職情況無疑備受市場關(guān)注。在潘向東看來，雖然擬任人員數(shù)目減少，但是這并不意味著審核尺度的放松，而是要加強IPO制度改革。“未來審核理念將會發(fā)生轉(zhuǎn)變，在從嚴審核的基礎(chǔ)上，將會進一步加強信息披露，IPO‘堰塞湖’現(xiàn)象將會得到進一步緩解，但是低過會率并不會改變。”潘向東如是說。

從擬任人員履歷來看，有5名擬任人員為發(fā)審委的“老人”。北京商報記者通過比對第17屆發(fā)審委委員名單以及第18屆發(fā)審委委員候選人名單發(fā)現(xiàn)，有8名在任委員入選新一屆委員候選人名單，最終5名入圍擬任選名單。另外，從擬任委員年齡來看，“70后”人員占絕大多數(shù)。整體來看，除去證監(jiān)會的郭旭東，20名擬任人員中“60后”有2人、“70后”有17人、“80后”有1人。