記者 張玫 陳鋒 北京報(bào)道

“煙花第一股” ST熊貓（600599）風(fēng)波不斷。1月31日夜間，ST熊貓發(fā)布了公告稱(chēng)，因涉嫌操縱證券市場(chǎng)等，公司持股 5%以上股東章奕穎被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

(資料圖)

2月1日，ST熊貓一字跌停，股價(jià)報(bào)收12.82元。2月2日，公司股價(jià)報(bào)收12.79元，跌0.23%。

據(jù)悉，此前公司實(shí)際控制人趙偉平因涉嫌非法吸收公眾存款罪，被采取刑事拘留措施。

操縱證券市場(chǎng)行為有哪些危害？河南澤槿律師事務(wù)所主任付建對(duì)《》記者表示，操縱證券市場(chǎng)通過(guò)人為哄抬或者壓低證券價(jià)格，虛構(gòu)市場(chǎng)供求關(guān)系，制造證券市場(chǎng)假象，誘導(dǎo)投資者基于錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)進(jìn)行證券交易，致使投資者遭受?chē)?yán)重?fù)p失，該行為破壞了證券市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序，損害廣大投資者利益。

本報(bào)記者致電并發(fā)函給ST熊貓?jiān)儐?wèn)相關(guān)情況，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

股東被立案調(diào)查

ST熊貓1月31日夜間發(fā)布的《關(guān)于持股5%以上股東收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查通知書(shū)的公告》顯示，本次立案調(diào)查事項(xiàng)系針對(duì)公司持股5%以上股東章奕穎的調(diào)查，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不會(huì)受到影響。調(diào)查期間，章奕穎將積極配合證監(jiān)會(huì)的調(diào)查工作，并嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管要求履行信息披露義務(wù)。

值得注意的是，此前，ST熊貓實(shí)控人趙偉平也出事了。2022年11月3日，ST熊貓發(fā)布公告稱(chēng)，公司實(shí)際控制人趙偉平因涉嫌非法吸收公眾存款罪，已經(jīng)被采取刑事拘留措施。

上市公司中存在有市場(chǎng)操縱行為的股東，這對(duì)上市公司影響幾何？上海蘭迪律師事務(wù)所律師田磊對(duì)《》記者分析稱(chēng)，公司的股東被立案調(diào)查有可能會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)的觀(guān)點(diǎn)變化，進(jìn)而影響投資者對(duì)公司的判斷。股東被立案調(diào)查的影響及程度要看被調(diào)查的原因以及該事件與上市公司的關(guān)聯(lián)程度。如果是因?yàn)椴倏v股價(jià)而被調(diào)查，可能會(huì)引起股價(jià)的真實(shí)性回歸，影響的程度要看股價(jià)的偏離程度。相較于中小股東而言，大股東在董監(jiān)高的選任上面更有優(yōu)勢(shì)，如果大股東本身不是董監(jiān)高也不是實(shí)際控制人，其被調(diào)查對(duì)公司的治理和運(yùn)作沒(méi)有太大的影響。

北京京師律師事務(wù)所刑事訴訟法律事務(wù)部主任張立文告訴《》記者，上市公司本身若存在市場(chǎng)操縱行為，根據(jù)具體法律法規(guī)，這或會(huì)對(duì)上市公司造成一些限制，例如，有相關(guān)行為的上市公司大股東不得減持股份，影響上市公司進(jìn)行收購(gòu)，相關(guān)人員不得成為股權(quán)激勵(lì)對(duì)象等。

章奕穎違規(guī)借用他人賬戶(hù)

2022年1月12日，ST熊貓發(fā)布《關(guān)于對(duì)上海證券交易所關(guān)于公司權(quán)益變動(dòng)事項(xiàng)問(wèn)詢(xún)函回復(fù)的公告》顯示，因陳建根、何偉芳、傅鋒、何挺強(qiáng)、趙曉峰、杜新達(dá)同受章奕穎控制，7人構(gòu)成一致行動(dòng)關(guān)系，章奕穎向其余6人借用股票賬戶(hù)進(jìn)行股票買(mǎi)賣(mài)，其余6人互相不認(rèn)識(shí)，且對(duì)賬戶(hù)被借用不知情。其中，陳建根自2017年起即為公司前十大股東。

此前，ST熊貓2021年年報(bào)顯示，十大流通股東中的陳建根、何偉芳、傅鋒、何挺強(qiáng)、趙曉峰受同一自然人章奕穎控制，屬于一致行動(dòng)人。

那么，章奕穎及其一致行動(dòng)人的持股比例有多少呢？上述《關(guān)于對(duì)上海證券交易所關(guān)于公司權(quán)益變動(dòng)事項(xiàng)問(wèn)詢(xún)函回復(fù)的公告》顯示，陳建根、何偉芳、傅鋒、何挺強(qiáng)、趙曉峰、杜新達(dá)7人在2017年6月30日至2021年12月1日期間，共計(jì)買(mǎi)入熊貓金控股票3008.9237萬(wàn)股，占熊貓金控總股本的18.13%。

并且，該公告指出，陳建根、何偉芳、傅鋒、何挺強(qiáng)、趙曉峰、杜新達(dá)6人確認(rèn)章奕穎借用其股票賬戶(hù)，但不清楚、不了解章奕穎借用其股票賬戶(hù)后的股票操作。

該公告還顯示，章奕穎借用他人賬戶(hù)的方式均為口頭約定、無(wú)償借用。而根據(jù)《證券法（2019年修訂）》第五十八條關(guān)于“任何單位和個(gè)人不得違反規(guī)定，出借自己的證券賬戶(hù)或者借用他人的證券賬戶(hù)從事證券交易”的規(guī)定，章奕穎借用他人證券賬戶(hù)、陳建根等人出借證券賬戶(hù)從事股票交易不合法。

利用他人賬戶(hù)操縱證券市場(chǎng)的行為有哪些特點(diǎn)？張立文對(duì)本報(bào)記者表示，一是涉案金額巨大，社會(huì)危害大。操縱證券、期貨市場(chǎng)犯罪涉案金額動(dòng)輒上億元，影響證券、期貨交易價(jià)格，造成市場(chǎng)波動(dòng)，嚴(yán)重?fù)p害廣大投資者合法權(quán)益，嚴(yán)重破壞證券、期貨市場(chǎng)管理秩序，危害國(guó)家金融安全和穩(wěn)定。

二是專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)，操縱方法多樣化。操縱證券、期貨市場(chǎng)犯罪往往具有較深的專(zhuān)業(yè)背景，熟悉資本市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則和信息技術(shù)，通過(guò)公司化“流水線(xiàn)作業(yè)”，利用資金優(yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)、薦股等手段操縱證券、期貨市場(chǎng)。

三是手段更加隱蔽，查處難度大。證券、期貨交易具有無(wú)紙化、信息化等特點(diǎn)。操縱證券、期貨市場(chǎng)的手段更加網(wǎng)絡(luò)化、智能化，加大了調(diào)查取證的難度，給認(rèn)定操縱證券、期貨市場(chǎng)犯罪帶來(lái)困難，導(dǎo)致操縱證券、期貨市場(chǎng)犯罪的實(shí)發(fā)案件數(shù)量與查處的案件數(shù)量存在較大落差。

關(guān)鍵詞： 立案調(diào)查 操縱市場(chǎng)