近年來(lái)，基金發(fā)行市場(chǎng)不斷火熱，其銷(xiāo)售渠道也日益增多。作為投資者信賴(lài)的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，銀行的基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)也蓬勃發(fā)展，已逐漸成為重要的收入來(lái)源之一。

但與此同時(shí)，商業(yè)銀行因基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)而發(fā)生的糾紛頻現(xiàn)，諸多代銷(xiāo)問(wèn)題也逐步暴露出來(lái)。近日，云南證監(jiān)局發(fā)布兩份針對(duì)銀行基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)過(guò)程中存在問(wèn)題的行政監(jiān)管措施決定書(shū)，再次對(duì)中小銀行代銷(xiāo)基金存在的亂象敲響警鐘。

麻袋研究院高級(jí)研究員蘇筱芮在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，商業(yè)銀行出現(xiàn)基金代銷(xiāo)問(wèn)題的原因主要集中在三點(diǎn)。一是代銷(xiāo)隊(duì)伍良莠不齊，沒(méi)有設(shè)置硬性的準(zhǔn)入門(mén)檻;二是考核方式簡(jiǎn)單粗暴，容易出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”、為了逐利甚至踐踏合規(guī)紅線的情形;三是金融消費(fèi)者宣傳工作還有提升空間。建議消費(fèi)者，不能輕信代銷(xiāo)者的口頭承諾，要認(rèn)真閱讀產(chǎn)品條款，以白紙黑字為準(zhǔn)。對(duì)于此類(lèi)現(xiàn)象，監(jiān)管部門(mén)今后有望加大懲罰力度。

兩銀行代銷(xiāo)基金違規(guī)遭點(diǎn)名

日前，富滇銀行和云南紅塔銀行由于代銷(xiāo)業(yè)務(wù)中存在的問(wèn)題被云南監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施了行政處罰。值得注意的是，此次富滇銀行基金銷(xiāo)售涉及5項(xiàng)違規(guī)問(wèn)題，而云南紅塔銀行涉及違規(guī)事項(xiàng)達(dá)11項(xiàng)之多。

根據(jù)云南證監(jiān)局對(duì)富滇銀行出具的警示函顯示，該行于今年6月、7月分別制作的富利快線安悅C產(chǎn)品、富利快線天天理財(cái)A相關(guān)宣傳推介材料，未經(jīng)負(fù)責(zé)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)和合規(guī)的高級(jí)管理人員檢查，未出具合規(guī)意見(jiàn)書(shū);推介材料審核要點(diǎn)較為簡(jiǎn)略，且多式為形審核要求;推介材料使用了“風(fēng)格穩(wěn)健”的宣傳用語(yǔ)。這些問(wèn)題違反了《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》《公開(kāi)募集證券投資基金宣傳推介材料管理暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定。

此外，云南證監(jiān)局還指出，富滇銀行部分分支機(jī)構(gòu)基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人未取得基金從業(yè)資格;基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)考核等工作暫未按照《公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》及相關(guān)配套規(guī)則進(jìn)行規(guī)范等。

對(duì)于云南紅塔銀行，云南證監(jiān)局指出其基金銷(xiāo)售中多個(gè)不規(guī)范的地方，包括：對(duì)于個(gè)別基金銷(xiāo)售培訓(xùn)情況無(wú)留痕;未建立年度監(jiān)察稽核報(bào)告制度，未在每年年度結(jié)束后對(duì)基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)察稽核;部分分支機(jī)構(gòu)基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人未取得基金從業(yè)資格;未針對(duì)機(jī)構(gòu)客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)基金產(chǎn)品制定風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估問(wèn)卷;前臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)不能對(duì)投資者盤(pán)后交易不成功的情況進(jìn)行提示等。

此外，記者對(duì)近年來(lái)的罰單情況梳理后發(fā)現(xiàn)，部分商業(yè)銀行在內(nèi)部管理和對(duì)從業(yè)人員的培訓(xùn)方面都做得不到位。比如，目前常見(jiàn)狀況從業(yè)人員在理財(cái)產(chǎn)品的介紹過(guò)程中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提示不夠充分，風(fēng)險(xiǎn)提示點(diǎn)不醒目，在產(chǎn)品介紹中選擇性的描述最高累計(jì)收益，導(dǎo)致客戶(hù)忽略投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)產(chǎn)品的特征和風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法精準(zhǔn)的傳達(dá)。而且，風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)流于形式，存在對(duì)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力不重視的現(xiàn)象等。

對(duì)于上述商業(yè)銀行代銷(xiāo)第三方產(chǎn)品存在的諸多問(wèn)題，蘇筱芮認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)加大監(jiān)管力度。從監(jiān)管機(jī)構(gòu)釋放的信號(hào)中推斷，對(duì)于因代銷(xiāo)問(wèn)題造成對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益侵害的情形，今后有望加大對(duì)相關(guān)商業(yè)銀行的懲罰力度，提升其違規(guī)成本，以“罰”的形式督促其完善業(yè)務(wù)管理。

未來(lái)銀行會(huì)加大網(wǎng)金投入

作為中間業(yè)務(wù)的一類(lèi)，基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)為不少銀行貢獻(xiàn)了可觀的非息收入。與保險(xiǎn)、券商等各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)相比，銀行一直是代銷(xiāo)基金的“主力軍”。

記者對(duì)上市銀行2020年半年報(bào)梳理后發(fā)現(xiàn)，工商銀行、招商銀行今年上半年代銷(xiāo)基金合計(jì)超過(guò)5900億元。

看懂研究院高級(jí)研究員程宇對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱(chēng)，近年來(lái)銀行代銷(xiāo)業(yè)務(wù)的上升原因有以下幾點(diǎn)。首先，央行非對(duì)稱(chēng)性降息，降低了銀行的利差收入。今年央行下降銀行貸款利息，但沒(méi)有調(diào)低存款利率，相當(dāng)于壓低了銀行的利差，減少了銀行收入。其次，監(jiān)管層要求銀行壓降結(jié)構(gòu)性存款，導(dǎo)致銀行存款來(lái)源減少。最后，監(jiān)管層限制房地產(chǎn)等高收益資產(chǎn)類(lèi)別業(yè)務(wù)，也導(dǎo)致銀行利息收入減少。在商業(yè)銀行過(guò)去正常業(yè)務(wù)收入不斷減少的情況下，不得不重點(diǎn)發(fā)展中間業(yè)務(wù)，尋求其他業(yè)務(wù)收入的突破。

在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速的今天，未來(lái)銀行代銷(xiāo)會(huì)有哪些變化?私募基金中匯潤(rùn)生首席特約研究員吳昊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，首先，銀行會(huì)加大網(wǎng)金投入，因?yàn)榛痄N(xiāo)售展業(yè)非常需要網(wǎng)金技術(shù)與運(yùn)營(yíng)人才。其次，網(wǎng)金用戶(hù)大部分屬于沒(méi)有投資經(jīng)驗(yàn)，如何做好風(fēng)控，需要更加嚴(yán)格把關(guān)，所以代銷(xiāo)基金當(dāng)然是要優(yōu)選的，而不是盲目擴(kuò)大數(shù)量規(guī)模。最后，已經(jīng)拿到基金投資顧問(wèn)牌照的頭部銀行會(huì)加大技術(shù)開(kāi)發(fā)，讓線上基金投顧業(yè)務(wù)快速成長(zhǎng)起來(lái)。

從未來(lái)銀基合作模式和未來(lái)收入走向來(lái)看，吳昊認(rèn)為，未來(lái)銀行代銷(xiāo)基金的費(fèi)率會(huì)不斷降低，并鼓勵(lì)客戶(hù)長(zhǎng)期持有，持有時(shí)間越長(zhǎng)，申購(gòu)贖回的費(fèi)率越低，銀行將不以此來(lái)盈利，更多要靠基金公司的管理費(fèi)收入賺取盈利。其次，基金公司與銀行的內(nèi)容合作會(huì)越來(lái)越多，頭部銀行的網(wǎng)金平臺(tái)會(huì)更多地作內(nèi)容營(yíng)銷(xiāo)。