經(jīng)歷了2019年的迅速發(fā)展，今年以來(lái)，交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)產(chǎn)品出爐速度大為放緩，前5個(gè)月，股票ETF僅有7只獲批，而去年同期有31只同類產(chǎn)品獲批。

去年有158只產(chǎn)品獲批，多位業(yè)內(nèi)人士表示，ETF大量增加，一些熱門窄基產(chǎn)品在市場(chǎng)波動(dòng)中可能會(huì)助漲助跌，對(duì)市場(chǎng)形成沖擊。對(duì)于這類產(chǎn)品需要進(jìn)一步規(guī)范。

證監(jiān)會(huì)基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)公示顯示，截至5月底，年內(nèi)有7只股票ETF獲批，分別為富國(guó)中證銀行、興業(yè)滬深300、工銀瑞信MSCI中國(guó)A股、招商創(chuàng)業(yè)板大盤、易方達(dá)中證科技50、興業(yè)上證50、國(guó)泰中證新能源汽車;3月和5月都沒(méi)有ETF獲批。對(duì)比來(lái)看，這樣的獲批速度大大低于去年同期——去年前5月共有32只ETF獲批，其中股票ETF有31只。

審批速度在收緊，但今年以來(lái)ETF發(fā)行依然呈密集狀態(tài)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月1日，今年以來(lái)已有53只ETF成立。業(yè)內(nèi)人士表示，這應(yīng)是基金公司在消化去年的存量批文。

根據(jù)證券時(shí)報(bào)記者的統(tǒng)計(jì)，2019年獲批的158只ETF，137只已發(fā)行上市，其中的61只是在今年以來(lái)完成的發(fā)行上市。

對(duì)于ETF審批的放緩，北京一家中型公募的ETF基金經(jīng)理表示，已經(jīng)感覺(jué)到ETF審批在放緩。“ETF逐漸暴露出一些問(wèn)題。前期科技類ETF發(fā)行火爆，但ETF迷你化、跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)ETF較多的情況也越來(lái)越突出，這些都可能需要征求意見(jiàn)。”

有業(yè)內(nèi)人士透露，指數(shù)使用規(guī)范趨嚴(yán)也是導(dǎo)致今年ETF較少獲批的一個(gè)重要原因。

北京一位基金公司人士表示，今年已有窗口指導(dǎo)要求新指數(shù)制定出來(lái)后，需要運(yùn)行滿一年以后才能發(fā)行跟蹤新指數(shù)的ETF。“3月份以來(lái)，行業(yè)ETF基本都沒(méi)有獲批，因?yàn)闊衢T行業(yè)指數(shù)成份股相對(duì)較少，比如科技類ETF，許多公司跟風(fēng)申報(bào)布局，同質(zhì)化嚴(yán)重，很容易發(fā)生資金扎堆的情況，進(jìn)而出現(xiàn)助漲助跌的結(jié)果。”

北京一家基金公司的指數(shù)基金經(jīng)理表示，5G、半導(dǎo)體等熱門行業(yè)主題ETF可能會(huì)助長(zhǎng)散戶的投機(jī)心理。由于ETF的投資特性，很多投資者把行業(yè)ETF當(dāng)做參與行業(yè)輪動(dòng)的配置工具。因此，行業(yè)ETF的個(gè)人投資者比例較高，散戶中的“羊群效應(yīng)”加劇了熱門行業(yè)板塊的波動(dòng)，導(dǎo)致相關(guān)ETF急漲急跌。確實(shí)有必要對(duì)行業(yè)ETF做出進(jìn)一步規(guī)范。

不過(guò)，ETF審批放緩仍未阻止基金公司的申報(bào)熱情。5月以來(lái)至6月初，博時(shí)、建信、易方達(dá)、天弘、華夏、國(guó)泰、泰康資管、永贏等多家基金申報(bào)了寬基ETF、行業(yè)主題類ETF，且已獲得受理，部分申報(bào)的ETF已收到補(bǔ)正通知。

上海一家中型公募的ETF基金經(jīng)理表示，ETF的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)依然向好。目前公司在照常進(jìn)行細(xì)分行業(yè)ETF的布局，申報(bào)的產(chǎn)品已獲受理。