迷你基金是清盤主力

數(shù)據(jù)顯示，今年以來截止9月23日，共有95只公募基金完成清盤。至此，自首只基金清盤以來，公募基金歷史上已經(jīng)共有644只基金清盤。

隨著基金清盤的案例不斷增加，對于市場來說，清盤已經(jīng)不再陌生，更不再是完全是負(fù)面信息的代名詞。公募基金退出機(jī)制日益成熟，基金清盤意味著基金公司更多地從運(yùn)營性價(jià)比角度考慮基金的價(jià)值，也顯示出投資者的認(rèn)知更科學(xué)。

對比往年的清盤數(shù)據(jù)來看，今年前三季度清盤數(shù)量近百只，雖然還有最后一個(gè)季度的時(shí)間，但據(jù)此推算，今年清盤基金數(shù)量將明顯少于2018年391只的清盤水平，但有望超越其他年份，成為清盤史上的次高峰。

從投資類型來看，與往年相同的是，今年以來同質(zhì)化嚴(yán)重的混合型基金、債券型基金仍是清盤基金的“重災(zāi)區(qū)”，共有30只靈活配置型基金清盤，偏債混合型基金也達(dá)到14只;債券型基金方面，分別有22只中長期純債基金和11只二級債基清盤。

從清盤原因來看，今年清盤的基金中，共有82只在清盤時(shí)資產(chǎn)規(guī)模不足1億元，占比超過86%。其中72只資產(chǎn)規(guī)模不足5000萬元。可見淪為迷你基金，運(yùn)營性價(jià)比較低，是基金公司考慮清盤的重要原因。而業(yè)績不佳，是不少基金淪為迷你基金的原因。上述95只基金中，共有13只基金在存續(xù)期間業(yè)績跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)，44只超越業(yè)績比較基準(zhǔn)不足5%。

此外還有部分基金是因監(jiān)管政策出現(xiàn)明顯的變化而退出歷史舞臺，保本基金是典型的例子。本月月底，市場上僅有的兩只保本基金將到期，待兩只基金清盤或轉(zhuǎn)型后，保本基金將徹底成為歷史。

首只中證500ETF清盤

值得一提的是，在今年清盤的基金中，有一些案例值得關(guān)注。例如，9月23日發(fā)布基金清算報(bào)告的諾安中證500ETF成為首只清盤的中證500ETF。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在過去幾年清盤的基金中，權(quán)益類ETF清盤數(shù)量不多，僅有6只，諾安中證500即是其中一只。而且其余5只清盤的ETF所跟蹤的標(biāo)的指數(shù)包括上證180成長、上證180等權(quán)等，都不如中證500指數(shù)的市場認(rèn)可度高。而ETF中，像中證500ETF這樣的寬基ETF，往往流動(dòng)性更好，市場交易活躍。但諾安中證500ETF仍然難逃清盤命運(yùn)。

資料顯示，諾安中證500ETF募集規(guī)模約為8.79億份，于2014年2月7日上市，2017年基金份額低于1億份，到2019年基金份額不足1000萬份。盡管近兩年來ETF大熱，但內(nèi)部產(chǎn)品之間的差異也分化，頭部產(chǎn)品南方中證500ETF一度成為市場上最大的ETF基金，但不少同標(biāo)的指數(shù)的基金規(guī)模也日益萎縮，最終清盤。

目前，市場上還有12只中證500ETF產(chǎn)品，其中，南方中證500ETF最大，超過400億元，還有5只超過10億元，有6只規(guī)模低于10億元，其中方正富邦中證500ETF最小。

此外，今年4月25日清盤的是長城久盈純債成為公募基金史上存續(xù)時(shí)間最短的基金之一。該基金成立于今年1月23日，存續(xù)了92天。而數(shù)據(jù)顯示，歷史上存立不足百日就清盤的基金共有5只，存續(xù)時(shí)間最短的是德邦銳祺，只存續(xù)了89天。清盤前，長城久盈純債資產(chǎn)規(guī)模僅700余萬元。存續(xù)期間累計(jì)回報(bào)僅0.09%。