業(yè)內(nèi)人士表示，一方面，逆勢加倉的行為代表了機構(gòu)對后市樂觀的態(tài)度;另一方面，由于主流寬基ETF跟蹤的標(biāo)的都是A股龍頭公司，也說明機構(gòu)資金更青睞龍頭公司。

ETF再度逆勢吸金

8月5日，上證綜指下跌1.62%，8月6日，受多重因素影響，上證綜指跌勢擴大，當(dāng)天早間跳空低開跌穿2800點并失守年線。但各路資金在這兩天卻大舉流入ETF，呈現(xiàn)越跌越買之勢。

統(tǒng)計顯示，8月5日，非貨幣ETF的總份額合計增加9.87億份。若以當(dāng)天的基金凈值計算，估計資金凈流入達19.18億元。到了8月6日，非貨幣ETF的總份額合計增加12.77億份，若以當(dāng)天的基金凈值計算，估計資金凈流入高達37.09億元。

一位指數(shù)基金經(jīng)理告訴記者，這已屬于資金流入較大的情況，從資金量來觀察，這次逆勢買入的參與者也包含了不少機構(gòu)。

事實上，ETF逆勢吸金已非首次。今年4月份股市開始大幅調(diào)整，此后數(shù)月資金流入ETF的跡象越來越明顯。以5月份為例，當(dāng)月ETF資金凈流入大幅增加，單月吸金額度約300億元，創(chuàng)下今年來新高。再往前追溯，在2018年股市單邊下跌的背景下，ETF同樣成為大贏家，有數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)年ETF規(guī)模大增1338億元至3372億元，增幅驚人。

業(yè)內(nèi)人士指出，ETF市場向來是機構(gòu)的主戰(zhàn)場，而機構(gòu)在弱市中往往會采取“越跌越買，底部加倉”的操作思路，以免錯失貝塔收益，表明機構(gòu)看好后市的態(tài)度。

頭部產(chǎn)品吸金效應(yīng)顯著

進一步分析來看，規(guī)模最大的四只頭部ETF成為吸金的主力軍。

以ETF行情較為火爆的8月6日為例，當(dāng)天，南方中證500ETF獲得9.62億元的資金凈流入，華泰柏瑞滬深300ETF為8.59億元，華夏上證50ETF為7.73億元，華夏滬深300ETF為3.67億元，它們合計吸引了29.61億元的資金，在當(dāng)日全部流入非貨幣ETF的資金中占比近80%。

由此可見，寬基ETF是本輪資金追捧的主要對象。業(yè)內(nèi)人士指出，主流寬基ETF跟蹤的標(biāo)的都是龍頭公司。以滬深300ETF為例，這類ETF背后是滬深兩市規(guī)模最大、最優(yōu)質(zhì)的300只股票，包括中國平安、中國石油、中國人壽等一批有代表性的大公司，資金的集中流入反映機構(gòu)對未來中國經(jīng)濟充滿信心。

上述指數(shù)基金經(jīng)理也表示，這一級別的資金流入已超預(yù)期，平日頭部的四只寬基ETF上下浮動一般在3億元左右。機構(gòu)在弱市中動用巨額資金掃貨寬基ETF，還反映出其對A股龍頭公司看好的態(tài)度。