相比首批科創(chuàng)主題基金發(fā)行的火爆場面，第二批科創(chuàng)主題基金賣得挺不容易。

6月5日，華安、富國、廣發(fā)、鵬華和萬家旗下5只封閉3年的科創(chuàng)主題基金同日發(fā)售，并設(shè)定了10億元募集規(guī)模上限，但認(rèn)購金額較首批產(chǎn)品大幅縮水。渠道人士透露，鵬華、華安等公司旗下產(chǎn)品當(dāng)日發(fā)售突破10億元將提前結(jié)束募集，未達(dá)到10億元的產(chǎn)品認(rèn)購期內(nèi)還將繼續(xù)銷售。

業(yè)內(nèi)人士表示，封閉式產(chǎn)品的銷售難度本來就較開放式基金更大，而且后續(xù)還有81只已受理的科創(chuàng)主題基金蓄勢待發(fā)，投資者可挑選的余地很大。未來科創(chuàng)主題基金的發(fā)行難度或?qū)⑦M一步增加，基金公司需要在產(chǎn)品特色和差異化方面再“努把力”。

一日售罄未再現(xiàn)

科創(chuàng)主題基金的發(fā)行節(jié)奏一直緊跟科創(chuàng)板推進的步伐。昨日是科創(chuàng)板上市委審議會的首次會議，第二批5只科創(chuàng)主題基金也同期面世，但一日售罄的場景并沒有重演。

“發(fā)行情況不太理想，或者說低于預(yù)期。”一位銷售經(jīng)理告訴記者，首先封閉式產(chǎn)品本來就難賣，后續(xù)還有多只已受理的科創(chuàng)主題基金待發(fā)，再加上首批發(fā)行的科創(chuàng)主題基金很快會打開申購，這么多選擇放在眼前，投資者的認(rèn)購熱情明顯被分散。“再加上最近市場情況也比較差，雖然前期渠道已經(jīng)做了各種鋪墊和預(yù)熱，但像上一批那樣熱賣的情景很難再現(xiàn)。”

業(yè)內(nèi)人士表示，雖然名稱相似，但第二批5只科創(chuàng)主題基金在細(xì)節(jié)上存在一定的差異。華寶證券研報顯示，首先在權(quán)益投資比例的確定方面有所不同，5只科創(chuàng)基金根據(jù)不同股票指數(shù)的PB水平確定權(quán)益投資的上下限，涉及標(biāo)的指數(shù)有創(chuàng)業(yè)板綜指、戰(zhàn)略新興成指、中證500和中證800;此外5只基金設(shè)置的業(yè)績比較基準(zhǔn)也不盡相同。其次，在科創(chuàng)主題投資方面，5只基金對于“科創(chuàng)主題企業(yè)”的界定無明顯差異，且對于科創(chuàng)主題證券的投資倉位均不得低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%，但富國科創(chuàng)主題3年招募說明書中明確指出其所投資科創(chuàng)主題相關(guān)證券包括科創(chuàng)主題相關(guān)公司發(fā)行的股票和債券。

再有，在港股投資方面，富國科創(chuàng)主題3年明確封閉期內(nèi)及轉(zhuǎn)型為LOF后均可以投資港股通標(biāo)的，投資于港股通標(biāo)的股票的比例占股票資產(chǎn)的0%至50%，鵬華科創(chuàng)主題3年在封閉期滿轉(zhuǎn)LOF后可以投資港股通標(biāo)的。

戰(zhàn)略配售具優(yōu)勢

公開資料顯示，此次發(fā)行的5只科創(chuàng)主題基金均為可參與戰(zhàn)略配售的封閉式基金，亦是首批上市可交易的科創(chuàng)主題基金，募集結(jié)束后將在上交所上市交易。相比其他科創(chuàng)主題基金，戰(zhàn)略配售產(chǎn)品將在科創(chuàng)板打新方面享受“頭啖湯”。

首先，戰(zhàn)略配售具有優(yōu)先性，從發(fā)行順序來看，先是確定戰(zhàn)略投資者以及戰(zhàn)略配售的數(shù)量，再到詢價，再到網(wǎng)上網(wǎng)下申購、確定網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行量;其次戰(zhàn)略配售具有稀缺性，根據(jù)“雙1原則”，1家基金公司只能有1只基金參與同只股票的戰(zhàn)略配售，目前僅有12只基金(6只CDR基金+6只科創(chuàng)封閉基金)能夠參與。

最重要的是，戰(zhàn)略配售具有“大量級”。根據(jù)規(guī)則，戰(zhàn)略配售的比例上限為20%到30%，平均每個戰(zhàn)配投資者份額在1%到2%。據(jù)中金公司統(tǒng)計，除去戰(zhàn)略配售后，剩余的60%到80%分給3000個左右的網(wǎng)下投資者，平均每個網(wǎng)下投資者份額在萬分之一點四到萬分之二點一;剩下的分給300多萬網(wǎng)上投資者，平均每個網(wǎng)上投資者的份額在萬分之零點零五到萬分之零點一之間。一言以蔽之，戰(zhàn)略配售投資者有望實現(xiàn)“批發(fā)”優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)板公司。

此外，業(yè)內(nèi)人士表示，封閉式運作方式規(guī)模更穩(wěn)定、資金利用率更高，更利于基金經(jīng)理精選個股產(chǎn)生業(yè)績。從首批科創(chuàng)主題基金的運作情況也可見一斑，截至5月31日，僅工銀瑞信科技創(chuàng)新3年封閉混合基金凈值在1元以上，其余6只產(chǎn)品凈值均在0.9937到0.9995之間不等。