1、煤炭板塊

煤炭板塊今日盤中大幅走高，截至收盤，安源煤業(yè)、神火股份、鄭州煤電等漲停，兗州煤業(yè)、云煤能源、山西焦化等漲幅超7%。

對(duì)于煤炭板塊，中信證券指出，市場(chǎng)對(duì)板塊預(yù)期存在明顯分歧，但從近期板塊表現(xiàn)和市場(chǎng)情緒看，悲觀預(yù)期正在緩解。“破凈”公司眾多、機(jī)構(gòu)持倉比例較低、對(duì)明年煤價(jià)預(yù)期的修正等因素正成為板塊上漲的有利基礎(chǔ)，預(yù)計(jì)板塊近期將出現(xiàn)較明顯的相對(duì)收益。

2、鋼鐵板塊

鋼鐵板塊今日盤中走勢(shì)強(qiáng)勁，截至收盤，韶鋼松山、安陽鋼鐵、柳鋼股份、八一鋼鐵、宏達(dá)礦業(yè)等漲停，西寧特鋼逼近漲停，華菱鋼鐵漲幅超8%。

對(duì)于該板塊，國金證券表示，從近期板塊表現(xiàn)看，基本面以及業(yè)績(jī)的利空已然消化，部分個(gè)股止跌企穩(wěn)態(tài)勢(shì)較為明顯。隨著后續(xù)鋼價(jià)的進(jìn)一步反彈，鋼鐵板塊年內(nèi)超跌反彈機(jī)會(huì)進(jìn)入蓄勢(shì)期，反彈有望逐步展開。

國信證券認(rèn)為，短期鋼價(jià)存在向上博弈的機(jī)會(huì)。一方面，鋼材供給受到政策影響，唐山等地強(qiáng)限產(chǎn)方案較大力度的抑制鋼材產(chǎn)量;另一方面，雖已進(jìn)入淡季，但建材成交量仍保持較高水平，需求有韌性，但也要警惕全國降溫對(duì)需求帶來負(fù)面影響。因此，行業(yè)存在供需錯(cuò)配的機(jī)會(huì)，短期支撐鋼價(jià)向上。鋼材價(jià)格的持續(xù)拉漲，帶動(dòng)板塊情緒整體好轉(zhuǎn)，建議關(guān)注南方低估值企業(yè)三鋼閩光、方大特鋼、新鋼股份，以及盈利穩(wěn)健的龍頭上市公司寶鋼股份、中信特鋼。

3、水泥板塊

水泥板塊今日盤中集體上揚(yáng)，截至收盤，四川雙馬、華新水泥、四川金頂、青松建化等漲停，山峰水泥漲逾8%，天山股份、福建水泥漲幅超6%。

對(duì)于該板塊，太平洋證券指出，短期來看，南方需求良好，目前華東、華中、華南地區(qū)產(chǎn)銷率在95-100%，延續(xù)旺季行情;8月底以來，南方區(qū)域價(jià)格上漲100-150元/噸，兩廣、兩湖、江西、福建等地價(jià)格已超去年同期，這與市場(chǎng)普遍認(rèn)為Q4價(jià)格難超去年同期不同，后期部分區(qū)域價(jià)格仍將推漲，龍頭企業(yè)全年業(yè)績(jī)有望上修。

此外，10月份地產(chǎn)數(shù)據(jù)全面超預(yù)期表明水泥需求有韌性，尤其新開工及施工面積維持高位，地產(chǎn)帶動(dòng)的水泥需求有支撐，20年仍有望超預(yù)期;基建在政策催化下明年將確定性復(fù)蘇，當(dāng)前華北、西北價(jià)格已明顯超去年同期，將奠定明年價(jià)格高基數(shù)，基建鏈復(fù)蘇帶來業(yè)績(jī)及主題雙催化;四、近兩年掌握上游資源的水泥龍頭表現(xiàn)遠(yuǎn)強(qiáng)于其他周期品，20年盈利水平仍將維持高位。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，目前龍頭企業(yè)估值普遍在6-7倍，隨著水泥企業(yè)盈利中樞及穩(wěn)定性提升，資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)一步修復(fù)，高分紅背景下板塊有望迎來估值修復(fù)。

4、地產(chǎn)板塊

地產(chǎn)板塊今日盤中震蕩拉升，截至收盤，陽光城、中迪投資漲停，泰和集團(tuán)、萬科A漲幅超6%，南山控股、濱江集團(tuán)漲幅超5%。

天風(fēng)證券指出，近期地產(chǎn)政策調(diào)整頻繁，三季度資金面先緊后松，優(yōu)質(zhì)房企在流動(dòng)性略微寬松的環(huán)境中有望持續(xù)受益，伴隨竣工增速大幅回升，提升行業(yè)結(jié)算超預(yù)期的概率、后端物業(yè)管理公司率先受益，據(jù)此持續(xù)推薦低估值、高分紅的優(yōu)質(zhì)房企、2020年物管公司有望繼續(xù)保持高增長：1)龍頭：保利、萬科、融創(chuàng)等;2)優(yōu)質(zhì)成長：中南建設(shè)、陽光城等;3)商業(yè)：大悅城等;4)直接受益竣工回升的物管公司：中航善達(dá)等。