自今年年初“175號文”發(fā)布以來，為化解防范金融風(fēng)險，監(jiān)管層打出“史上最嚴(yán)”組合拳，在嚴(yán)格監(jiān)管的同時積極引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)型。

近日，互金整治領(lǐng)導(dǎo)小組和網(wǎng)貸整治領(lǐng)導(dǎo)小組聯(lián)合召開加快網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)分類處置工作推進(jìn)會，再次明確下一階段要堅定持續(xù)推進(jìn)行業(yè)風(fēng)險出清，重點穩(wěn)妥有序化解存量風(fēng)險，多措并舉支持和推動機構(gòu)良性退出或平穩(wěn)轉(zhuǎn)型。

的確，監(jiān)管政策已逐漸“水落石出”。10月16日，湖南金融監(jiān)管局宣布取締24家網(wǎng)貸機構(gòu)。此后，寧夏、天津、山東、廣州等地先后重拳出擊，整治P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，網(wǎng)貸平臺持續(xù)出清。

人民網(wǎng)記者采訪多位互金領(lǐng)域?qū)＜壹皬臉I(yè)人員，他們均表示，監(jiān)管層對于互金機構(gòu)整治、清退的政策越來越明確，相關(guān)整治工作預(yù)計將于2020年上半年取得階段性成果。對于市場主體而言，加速轉(zhuǎn)型和增強合規(guī)性或是“求生”的最佳出路，同時，出清過程中，投資人的合法權(quán)益保護依然要予以重視。

化解存量風(fēng)險 明年上旬將是互金整頓收尾節(jié)點

“防范化解重大風(fēng)險”位居“三大攻堅戰(zhàn)”之首，而防范化解金融風(fēng)險一直以來都被看作是“首要戰(zhàn)役”。

在央行2019年第三季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會上，央行金融市場司司長鄒瀾表示，下一步，人民銀行將按照三年防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的統(tǒng)一安排，繼續(xù)配合銀保監(jiān)會深入推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域?qū)ｍ椪危€(wěn)妥有序推進(jìn)合規(guī)網(wǎng)貸機構(gòu)納入監(jiān)管的工作，力爭在2020年上半年基本完成網(wǎng)貸領(lǐng)域存量風(fēng)險化解。

“對于P2P網(wǎng)貸‘加強監(jiān)管、能退則退’的態(tài)度在目前來說是比較一致的。” 中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席研究員、國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員董希淼在接受人民網(wǎng)記者采訪時表示，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作深入推進(jìn)，各地政府的整治措施或許有所區(qū)別，但是“強監(jiān)管、去存量”的目標(biāo)不會變。

據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，全國納入實時監(jiān)測的在運營機構(gòu)數(shù)量比2018年末下降59%，剩余427家;借貸余額比2018年末下降49%，出借人次比2018年末下降55%;行業(yè)機構(gòu)數(shù)量、借貸規(guī)模及參與人數(shù)已連續(xù)16個月下降。

中國銀行法學(xué)會理事肖颯告訴記者，近期一些相關(guān)法律法規(guī)出臺，如“套路貸”的相關(guān)法規(guī)和《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理非法利用信息網(wǎng)絡(luò)、幫助信息網(wǎng)絡(luò)犯罪活動等形式案件適用法律若干問題的解釋》，尤其是最為重要的《關(guān)于辦理非法放貸刑事案件若干問題的意見》，都“劍指”P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。

“持續(xù)性的清退整治，事實上就是要讓大部分P2P退出歷史舞臺。目的是慢慢地縮小P2P市場主體的生存空間，讓互金行業(yè)的市場‘自己主動出清’。”肖颯說。

蘇寧金融研究院院長助理薛洪言認(rèn)為，網(wǎng)貸集中整治可視作互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)清理整頓的收尾工作，結(jié)合目前進(jìn)度，應(yīng)該能于2020年上半年取得階段性成果，至此互金整治也將告一段落。“風(fēng)險隱患排除后，在合規(guī)經(jīng)營、科技驅(qū)動及金融開放的大環(huán)境下，金融行業(yè)將迎來新的發(fā)展階段。”薛洪言說。

“任何改革與整頓都不可能輕輕松松，‘發(fā)發(fā)燒、出出汗’，短期陣痛在所難免。但從長期看，本次整治對于整個行業(yè)未來的存續(xù)與良性發(fā)展具有重要價值，以短期陣痛博取長遠(yuǎn)利益。”中國人民大學(xué)未來法治研究院金融科技研究中心主任楊東表示。

“試點”加“轉(zhuǎn)型” 保障多數(shù)P2P市場主體平穩(wěn)退出

前一段時間，有消息稱，包括北京、廈門在內(nèi)的6個地方網(wǎng)貸監(jiān)管試點相關(guān)工作已經(jīng)啟動。

記者從北京市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會獲悉，至今年年底，包括北京在內(nèi)的6個地方網(wǎng)貸監(jiān)管試點將上報本地區(qū)試點機構(gòu)名單，并準(zhǔn)備進(jìn)入正式的試點階段。

北京市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會副會長張羽透露，北京市網(wǎng)貸監(jiān)管試點相關(guān)工作已經(jīng)進(jìn)入篩選階段，相對于2018年頒布的“108條”，還將新增對于企業(yè)更多因素的嚴(yán)格考察。

張羽強調(diào)，“進(jìn)入試點這個動作或許將持續(xù)很久，甚至有可能會延續(xù)到明年年底，而結(jié)果也將充滿不確定性，因為就現(xiàn)在的P2P市場來說能夠達(dá)到監(jiān)管要求的企業(yè)少之又少。”他還透露，即使進(jìn)入了試點，企業(yè)也需要經(jīng)歷較長時間的觀察期，相關(guān)業(yè)務(wù)也會受到限制。”

不過，相較于把進(jìn)入地方網(wǎng)貸試點作為“救命稻草”，多位專家則表示，積極投入轉(zhuǎn)型并提升平臺業(yè)務(wù)合規(guī)性顯得更有必要。

“從近一年的情況看，監(jiān)管層對于P2P監(jiān)管試點的態(tài)度是動態(tài)變化的。”薛洪言表示，從目前情況看，P2P平臺與其抱有“上岸”的心理準(zhǔn)備，不如踏踏實實推進(jìn)轉(zhuǎn)型。當(dāng)前的主流趨勢是轉(zhuǎn)型退出，包括一些龍頭平臺也走上了轉(zhuǎn)型之路。

在轉(zhuǎn)型路徑方面，今年年初發(fā)布的“175號文”指出，應(yīng)積極引導(dǎo)部分機構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司、助貸機構(gòu)或為持牌資產(chǎn)管理機構(gòu)導(dǎo)流等。近日召開的加快網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)分類處置工作推進(jìn)會則明確提到，支持機構(gòu)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型，引導(dǎo)無嚴(yán)重違法違規(guī)行為、有良好金融科技基礎(chǔ)和一定股東實力的機構(gòu)轉(zhuǎn)型為小貸公司。對于極少數(shù)具有較強資本實力、滿足監(jiān)管要求的機構(gòu)，可以申請改制為消費金融公司或其他持牌金融機構(gòu)。并未提及一直以來被各大網(wǎng)貸機構(gòu)視為重點轉(zhuǎn)型方向的助貸。

有多家P2P網(wǎng)貸機構(gòu)告訴記者，目前他們已經(jīng)在積極調(diào)整轉(zhuǎn)型姿態(tài)。考慮到消費金融公司門檻遠(yuǎn)高于網(wǎng)絡(luò)小貸公司，如非金融機構(gòu)作為主要發(fā)起人時要最近一年營業(yè)收入不低于300億元人民幣等，大多數(shù)P2P網(wǎng)貸機構(gòu)只能爭取成功轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司。

薛洪言坦言，行業(yè)最后終局如何，很大程度上要看屆時未轉(zhuǎn)型的平臺還有哪些，實力如何等因素。從邏輯上看，轉(zhuǎn)型退出的大平臺越多，P2P未來作為獨立行業(yè)存在的概率會越低。

牢抓平臺合規(guī)轉(zhuǎn)型 保障投資者合法權(quán)益

“在出清大潮中，P2P平臺最緊要的任務(wù)仍是提升業(yè)務(wù)合規(guī)性。”肖颯認(rèn)為，事實上，近期發(fā)布的法律法規(guī)就是對于P2P市場急需整治的問題的回應(yīng)。

楊東談到，P2P網(wǎng)貸行業(yè)目前存在四大主要問題。“包括P2P大額標(biāo)的風(fēng)險、網(wǎng)貸企業(yè)自融與網(wǎng)貸剛性兌付、校園貸與現(xiàn)金貸的違法風(fēng)險以及‘數(shù)字地球’時代客戶數(shù)據(jù)的濫用、盜用等(如不加限制地使用爬蟲技術(shù))帶來的數(shù)據(jù)違法違規(guī)風(fēng)險。”楊東說。

肖颯則特別提出，《關(guān)于辦理非法放貸刑事案件若干問題的意見》是對P2P領(lǐng)域的一次重?fù)?，P2P領(lǐng)域的刑事風(fēng)險陡增，所以P2P市場急需暫停業(yè)務(wù)，進(jìn)行業(yè)務(wù)合規(guī)，避免構(gòu)成非法放貸。肖颯說，“企業(yè)不能抱有僥幸心理，更不要頂風(fēng)作案，對于利率的設(shè)定，要控制在年化36%以下。”

與此同時，P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治和出清將過程中，消費者權(quán)益保護依然需要得到重視。此次加快網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)分類處置工作推進(jìn)會強調(diào)，在推進(jìn)行業(yè)風(fēng)險出清過程中要切實保護投資人合法權(quán)益，維護各地經(jīng)濟金融和社會穩(wěn)定。

董希淼指出，無論是地方政府、監(jiān)管部門還是網(wǎng)貸機構(gòu)，一定要做好投資者權(quán)益保護。退出時，要做好退出計劃，盡力做到平穩(wěn)退出，把給投資者帶來的負(fù)面影響降到最低。

“我認(rèn)為重中之重，就是保障集資參與人的知情權(quán)和參與權(quán)。整個出清規(guī)程，要讓消費者參與其中，進(jìn)行退款的協(xié)商，同時讓消費者監(jiān)督整個過程，避免出現(xiàn)跑路。”肖颯還表示，相關(guān)部門的參與也很重要，如何進(jìn)行牽頭，如何統(tǒng)領(lǐng)整個清退過程和設(shè)定大綱都需要相關(guān)部門參與。