近日，中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布2019年保險(xiǎn)公司投資管理業(yè)務(wù)綜合調(diào)研數(shù)據(jù)。

調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，全行業(yè)共有205家保險(xiǎn)公司，此次調(diào)研共涉及190家保險(xiǎn)公司，涉及投資資產(chǎn)總計(jì)17.7萬(wàn)億。

綜合來(lái)看，2019年保險(xiǎn)業(yè)整體投資仍以固收類(lèi)資產(chǎn)為主。參與調(diào)研的保險(xiǎn)公司整體投資資產(chǎn)以債券、銀行存款、金融產(chǎn)品為主，三者占比65%。

具體來(lái)看，銀行存款占比9.3%，投資規(guī)模同比降幅9.7%;債券占比36.5%，投資規(guī)模同比增幅11%;金融產(chǎn)品占比19.4%，投資規(guī)模同比增幅29%。與2018年相比，債券配置占比降低3.5%，金融產(chǎn)品提高1.1%，股票和公募基金提高2.0%，股權(quán)投資提高2.8%，境內(nèi)外不動(dòng)產(chǎn)和境外權(quán)益均有所下降。

據(jù)悉，金融產(chǎn)品投資以集合資金信托計(jì)劃、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃和不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃為主，三者合計(jì)規(guī)模占比超過(guò)85%，是保險(xiǎn)資金金融產(chǎn)品配置的主要品種。從機(jī)構(gòu)類(lèi)型來(lái)看，壽險(xiǎn)是金融產(chǎn)品投資的主力，投資規(guī)模占比近九成。截至2019年末，參與調(diào)研的保險(xiǎn)公司投資金融產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)30,980億元，占所調(diào)研保險(xiǎn)公司可投資資產(chǎn)的17.5%。

另?yè)?jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2019年股權(quán)投資規(guī)模同比增長(zhǎng)80%，占比8.4%。截至2019年末，參與調(diào)研的保險(xiǎn)公司股權(quán)投資資產(chǎn)達(dá)到18,476億元，占所調(diào)研保險(xiǎn)公司可投資資產(chǎn)的10.4%。

與金融產(chǎn)品投資相同，壽險(xiǎn)也是股權(quán)投資的主力，投資規(guī)模占比超七成。但是，不同類(lèi)別保險(xiǎn)公司在股權(quán)投資方式上有所差異。具體來(lái)看，壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)和再保險(xiǎn)公司的股權(quán)投資中，長(zhǎng)期股權(quán)投資占比均為最高。壽險(xiǎn)和產(chǎn)險(xiǎn)的股權(quán)投資基金(保險(xiǎn)系和非保險(xiǎn)系)合計(jì)占比僅次于長(zhǎng)期股權(quán)投資。保險(xiǎn)集團(tuán)的股權(quán)投資方式較為集中，以未上市股權(quán)投資為主，占比近95%。再保險(xiǎn)的股權(quán)投資計(jì)劃相對(duì)比較突出，占比23%。

值得注意的是，境外投資規(guī)模同比下降31.2%，占比1.8%。另外，股票和公募基金合計(jì)占比13.0%，投資規(guī)模同比增幅43.4%;投資性不動(dòng)產(chǎn)占比2.1%，投資規(guī)模同比增幅9.0%。

本次調(diào)研也對(duì)險(xiǎn)資的投資模式進(jìn)行了分析。根據(jù)調(diào)研結(jié)果，目前行業(yè)已形成了自主投資、委托關(guān)聯(lián)方保險(xiǎn)資管、委托非關(guān)聯(lián)方保險(xiǎn)資管以及委托業(yè)外管理人的多種投資方式。

從機(jī)構(gòu)數(shù)量看，“自主投資+委外”是保險(xiǎn)公司選擇最多的投資模式組合，共84家。 從資金規(guī)模看，近7成的資金選擇“自主投資+委托關(guān)聯(lián)方保險(xiǎn)資管+委外”模式。

其中，“自主投資+委外”模式下各類(lèi)資產(chǎn)占比相對(duì)較為均衡，債券投資及保險(xiǎn)資管產(chǎn)品占比較高。而“自主投資+委托關(guān)聯(lián)方保險(xiǎn)資管+委外”模式下債券投資及其他金融產(chǎn)品占比較高。